Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) phân tích dựa trên báo cáo của Mackenzie năm 2015,ịtrườngchứngkhoánngàyNênmuacổphiếuBSRtronghôhà nội vs công an hà nội từ năm 2019-2021, Việt Nam vẫn phải nhập khẩu ròng 30-33% nhu cầu xăng dầu thành phẩm và 33-42% trong 2022-2025.

Do vậy, lợi thế của Công ty TNHH MTV Lọc - Hóa dầu Bình Sơn (BSR) là giá bán sản phẩm không phải chịu mức thu điều tiết từ 1/1/2017 mang lại khoảng 3.312 tỷ lợi nhuận trước thuế trong năm 2017.

Bên cạnh đó, mối quan hệ với các nhà phân phối chính trong thị trường nội địa như Tập đoàn xăng dầu Việt Nam (PLX), Tổng Công ty Dầu Việt Nam (PVoil) chiếm 70% thị phần xăng dầu cả nước.

Một lợi thế khác đối với BSR là ưu đãi thuế TNDN kéo dài đến năm 2040. Thuế TNDN phải chịu là 10% trong 30 năm, miễn thuế 4 năm đầu và giảm 50% trong 9 năm tiếp theo kể từ năm đầu tiên có thu nhập chịu thuế.

Mặt khác, BSR có kế hoạch đầu tư khoảng 1,8 tỷ USD cho dự án Nâng cấp mở rộng nhà máy, tăng 30% công suất lên 8,5 triệu tấn dầu thô/năm, dự kiến hoạt động vào cuối năm 2021. Nhà máy sau nâng cấp mở rộng giúp BSR đa dạng hóa được nguồn dầu thô đầu vào, sản phẩm xăng dầu đáp ứng được yêu cầu về khí thải Euro V và tăng sản lượng đầu ra.

Vì vậy, BSC khuyến nghị mua cổ phiếu BSR với giá hợp lý trong khoảng từ 14.822 đến 16.260 đồng/cp theo phương pháp FCFF và mutiples (P/E và EV/EBITDA).

Khuyến nghị mua CII với giá mục tiêu 45.000 đồng/CP.

 BSC khuyến nghị mua cổ phiếu BSR với giá hợp lý trong khoảng từ 14.822 đến 16.260 đồng/cp theo phương pháp FCFF và mutiples (P/E và EV/EBITDA). Ảnh minh họa.

(责任编辑：Nhận Định Bóng Đá)