Hãy cho tôi bổ sung thêm một vài quan điểm về các khoản đầu tư của riêng bạn. Hầu hết nhà đầu tư, cả tổ chức và cá nhân sẽ thấy rằng cách tốt nhất để sở hữu cổ phiếu phổ thông là thông qua một quỹ đầu tư theo chỉ số tính mức lệ phí tối thiểu. Những người đi theo con đường này chắc chắn sẽ vượt các kết quả thu nhập ròng (sau khi trừ lệ phí và các chi phí) của đại đa số chuyên gia đầu tư.

Tuy nhiên, nếu bạn chọn xây dựng danh mục đầu tư của mình, bạn cần ghi nhớ vài điều. Đầu tư thông minh không quá phức tạp dù việc đó không dễ. Những gì nhà đầu tư cần là khả năng đánh giá một cách chính xác các doanh nghiệp được chọn. Lưu ý cụm từ “được chọn”: Bạn không cần phải là một chuyên gia về mọi công ty hay thậm chí về nhiều công ty. Bạn chỉ cần có thể đánh giá các công ty trong vòng năng lực của mình. Quy mô của vòng năng lực đó không quá quan trọng; Tuy nhiên, việc biết được biên giới của nó là rất quan trọng.

Để đầu tư thành công, bạn không cần phải hiểu về beta, thị trường hiệu quả, lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, định giá quyền chọn hoặc thị trường mới nổi. Thực tế, bạn có thể còn làm tốt hơn nếu không biết những thứ này. Tất nhiên, đó không phải là quan điểm phổ biến ở hầu hết trường kinh doanh, những nơi mà chương trình giảng dạy tài chính có xu hướng bị thống trị bởi các môn học này. Mặc dù vậy, theo quan điểm của chúng tôi, sinh viên đầu tư chỉ cần hai khóa học được giảng dạy tỉ mỉ - Làm thế nào để định giá một doanh nghiệp và Làm thế nào để đánh giá về giá thị trường.

Với tư cách một nhà đầu tư, mục tiêu của bạn chỉ nên đơn giản là mua vào, ở một mức giá hợp lý, một phần lợi ích trong một doanh nghiệp dễ hiểu mà lợi nhuận của nó gần như chắc chắn sẽ cao hơn sau 5, 10 và 20 năm kể từ giờ. Theo thời gian, bạn sẽ tìm thấy chỉ một vài công ty đáp ứng những tiêu chuẩn đó. Do vậy, khi tìm thấy một công ty hội đủ các điều kiện, bạn nên mua một lượng chứng khoán đủ lớn của nó.

Bạn cũng phải chống lại sự cám dỗ đi lạc khỏi các nguyên tắc của bản thân: Nếu bạn không sẵn sàng sở hữu một cổ phiếu trong 10 năm, thì đừng nghĩ về việc sở hữu nó trong 10 phút. Hãy tập hợp một danh mục những doanh nghiệp có tổng thu nhập tăng trưởng qua các năm và như vậy, giá trị thị trường của cả danh mục cũng tăng trưởng qua các năm.

Mặc dù hiếm khi được công nhận, nhưng đây là phương pháp chính xác đã tạo ra thành quả cho các cổ đông của Berkshire: Thu nhập biểu lộ của chúng tôi đã tăng trưởng rất nhanh trong những năm qua và giá cổ phiếu của chúng tôi cũng tăng lên tương ứng. Nếu những khoản tăng thu nhập đó không xảy ra, giá trị của Berkshire sẽ hầu như không tăng.