Công ty chứng khoán MB (MBS) khuyến nghị,ịtrườngchứngkhoánngàyNhữngcổkhiếucầnquantâmtronghôkết quả vđqg pháp giá cao su đã tạo đáy vào cuối năm 2016 và tăng trở lại trong năm 2017. Giá cao su được được dự báo tiếp tục duy trì khả quan trong năm 2018 do tình hình thời tiết khắc nghiệt và thỏa thuận cắt giảm sản lượng xuất khẩu đến từ Hội đồng Cao su Quốc tế Ba bên (ITRC). Điều này sẽ tiếp tục tác động tiêu cực tới Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng (mã DRC) do cao su là một trong những nguyên liệu chính của sản xuất săm lốp, cao su tự nhiên chiếm khoảng 30-40% chi phí sản xuất.

Bên cạnh đó, giá bán săm lốp giảm do áp lực cạnh tranh từ Trung Quốc và các doanh nghiệp vốn FDI tại Việt Nam. DRC không thể tăng giá khi nguyên liệu đầu vào tăng cao mà còn phải tăng chiết khấu, hoa hồng cho các nhà phân phối do các sản phẩm từ Trung Quốc có mức hoa hồng cao và giá bán rẻ hơn khoảng 20%.

Mở rộng thị trường xuất khẩu sang các thị trường Ấn Độ, Thái Lan, Brazil…để giảm thiểu sự phụ thuộc vào thị trường nội địa. Hiện doanh thu xuất khẩu của DRC mới chỉ đạt 30 triệu USD trong năm 2016, chiếm 17% tổng doanh thu. DRC trong thời gian tới sẽ đẩy mạnh xuất khẩu lốp Radial sang các thị trường đang phát triển, dân số đông và tỷ lệ sở hữu xe/người dân còn thấp.

Triển vọng từ dự án lốp Radial giai đoạn 2 đi vào hoạt động kể từ cuối năm 2018 sẽ là động lực tăng trưởng của DRC trong những năm tới. Công suất lốp Radial sẽ tăng lên gấp đôi, đạt 600.000 lốp/năm.

MBS ước tính doanh thu và lợi nhuận của DRC trong năm 2017 là 3.596 tỷ đồng (tăng 7% so với năm trước) và 199,1 tỷ đồng (giảm 49,7% so với năm trước). Năm 2018, doanh thu ước đạt 3.650 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 204,7 tỷ đồng. Mức EPS forward năm 2018 ước đạt 1.723 đồng/CP, tương ứng mức P/E là 14 lần.

Vì vậy, MBS khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu DRC với mức giá mục tiêu 22.400 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 5,8% so với mức giá hiện tại.

Theo các công ty chứng khoán, ngày 3/1 những cổ phiếu cần quan tâm đó là: DRC, MSN, VDP, JVC. Ảnh minh họa.

(责任编辑：Nhà cái uy tín)