Lợi nhuận 9 tháng giảm, mới hoàn thành hơn nửa kế hoạch

CTCP Chứng khoán MB (mã CK: MBS) – công ty do Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) chi phối hơn 67% vốn, đã công bố báo cáo tài chính quý 3/2023 với nhiều mảng hoạt động kém hiệu quả.

Lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ (FVTPL) giảm 18% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống 26 tỷ đồng. Lãi cho vay và phải thu đạt 185 tỷ đồng, cũng giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ năm trước.

Chiều ngược lại, doanh thu môi giới tăng trưởng 42% so với cùng kỳ, lên 214 tỷ đồng, chủ yếu nhờ giá trị giao dịch chứng khoán toàn thị trường quý 3 tăng mạnh. Khoản lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) tăng mạnh 78% lên xấp xỉ 50 tỷ đồng.

Kết quả, MBS ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 539 tỷ đồng trong quý 3, tăng 24,7% so với cùng kỳ. Các khoản chi phí hoạt động cũng tăng 14% lên mức 173 tỷ đồng, trong đó chi phí môi giới chiếm 151 tỷ đồng (tăng 24%). Sau khi trừ các chi phí, MBS lãi trước thuế 208 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, luỹ kế 9 tháng đầu năm, doanh thu hoạt động và lợi nhuận trước thuế của công ty chứng khoán này đều giảm sụt giảm so với cùng kỳ. Cụ thể, doanh thu hoạt động giảm 18% về 1.276 tỷ đồng trong khi lãi trước thuế giảm 7%, ghi nhận 515 tỷ đồng.

Năm 2023, MBS đặt chỉ tiêu doanh thu 2,700 tỷ đồng, tăng 37% so với năm 2022. Lợi nhuận trước thuế 900 tỷ đồng, tăng 36% so với năm trước. Với kết quả đạt được, MBS mới thực hiện 57% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm sau 9 tháng.

“Ôm” thêm hàng trăm tỷ trái phiếu chưa niêm yết

Tại thời điểm cuối quý 3, MBS có quy mô tài sản đạt 12.406 tỷ đồng, tăng 17% so với đầu năm. Tại danh mục tự doanh, giá trị tài sản tài chính thông qua lãi lỗ (FVTPL) giảm 56% so với đầu năm về 1.137 tỷ đồng, song cao hơn 6% so với thời điểm cuối quý II. Khoản tự doanh bao gồm các cổ phiếu như ACB, SSI, DIG, CTG, VCG, VND…, 810 tỷ đồng chứng chỉ tiền gửi, 97 tỷ đồng chứng chỉ quỹ và hơn 200 tỷ đồng trái phiếu.

Cùng với đó, MBS sở hữu giá trị khoản đầu tư sẵn sàng để bán (AFS) đạt 1.764 tỷ đồng và khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) 1.839 tỷ đồng, tăng lần lượt 26% và 14% so với đầu năm. Khoản AFS bao gồm 118 tỷ đồng cổ phiếu của các đơn vị Cảng Tân Cảng Hiệp Phước, Công nghệ Năng lược Dầu khí, Chế biến Thủy sản Út Xi, Công nghiệp Cao su  COECCO, Viet Lotus… và đáng chú ý là 1.331 tỷ đồng trái phiếu chưa niêm yết.

Có thể thấy, MBS đang ôm ngày càng nhiều trái phiếu của các doanh nghiệp chưa niêm yết. Giá trị khoản mục này tại thời điểm 30/6 theo BCTC soát xét bán niên 2023 là hơn 1.256 tỷ đồng. Công ty chứng khoán này không thuyết minh chi tiết các khoản đầu tư cụ thể.

Trước đó vào cuối năm 2022, MBS nắm giữ lượng trái phiếu chưa niêm yết có giá trị gần 1.173 tỷ đồng dưới dạng AFS. Trong đó, trái phiếu của một tập đoàn bất động sản ở TP. HCM, trái phiếu Trung Nam là hai khoản đầu tư trái phiếu chủ đạo trong danh mục trái phiếu chưa niêm yết của Chứng khoán MB (MBS).

Tại ngày 31/12/2022, trái phiếu của một tập đoàn bất động sản chiếm tỷ trọng cao nhất với giá trị nắm giữ gần 606 tỷ đồng. Chiếm tỷ trọng cao thứ hai là trái phiếu Đầu tư Xây dựng Trung Nam (Trung Nam Group) với giá trị hơn 181 tỷ đồng. Ngoài ra, MBS còn nắm trái phiếu của Dược phẩm Tenamyd, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (Chi nhánh Hà Thành), Tổng Công ty Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (VCG).

Thời điểm 30/9/2023, dư nợ cho vay margin và ứng trước tiền bán của MBS đạt 6.541 tỷ đồng, tăng 23% so với cuối quý trước. Trong đó cho vay margin chiếm 6.367 tỷ đồng, tăng 1.210 tỷ đồng, tương đương tăng 23% so với cuối quý 2. Tổng dư nợ ký quý của MBS tăng liên tiếp trong ba quý đầu năm nhưng vẫn đang thấp hơn mức đỉnh hơn 6.600 tỷ đồng ghi nhận trước đó một năm.